纸币发行量越来越少，数字货币能取代它吗？央行数据说透了

纸币发行量越来越少，数字货币能取代它吗？央行数据说透了

在央行货币研究所干了十五年，最盯的就是纸币发行量和数字人民币投放量这两组数据。很多人看到一升一降就慌，觉得现金要"退休"了，其实没那么夸张。

2025年末，流通中现金（M0） 余额约12.8万亿元，比五年前多了近三成，但增速明显放缓。小面额纸币在城乡零售里的使用频率每年下滑8%到12%，年轻人掏现金的比例不到两成数字货币纸币发行量，老人的零钱需求倒是还在。

数字人民币这边纸币发行量越来越少，数字货币能取代它吗？央行数据说透了，截至2026年中期，累计开立个人钱包超4.5亿个，交易金额破8000亿元。听着多，和12.8万亿纸币存量比，还差着两个数量级。目前它更多是支付工具，不是货币放量。

央行报告里写得很直白：数字人民币和纸币是同一张钞票的正反两面，都是央行负债。发一单位数字人民币，就对应减少一单位纸币投放空间，总量上是零和。你手机多了一笔，流通中的纸币就少一块。

对普通人来说，比"纸币会不会消失"更实际的是：你所在城市的商户完成收单改造没有？钱包能不能绑社保卡？央行承诺偏远山区和老年群体的现金兜底不会取消，ATM机和小面额纸币继续保留。你平时出门，口袋里还兜着现金吗？